中兴复牌首日:市值蒸发170亿元,新董事会成员浮出水面,拟申请贷款近700亿……

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在与美国商务部达成新的和解协议后,中兴通讯今日复牌遭遇A+H股“双杀”——A股一字跌停,H股大跌41.56%,市值合计蒸发170亿元人民币。

13日晚,中兴通讯公告称,公司将于6月29日召开2017年度股东大会,增加三个临时提案,其中包括选举5名非独立董事和3名独董的议案。这意味着,中兴通讯已开始履行更换董事会成员的和解条件。

根据公告,中兴通讯此次股东大会将审议的议案中,还包括公司拟向中国银行申请300亿元人民币综合授信额度的议案,以及拟向国家开发银行深圳市分行申请60亿美元综合授信额度的议案。

市值一日蒸发170亿

6月12日晚间,中兴通讯发布公告称,与美国商务部达成新的和解协议,协议主要内容包括罚款14亿美元、更换全部董事会成员、解聘高级副总裁级以上高管等。公司A股和H股将于6月13日上午开市起复牌。

受此消息影响,市场普遍认为中兴通讯股价短期内将承压,大多数基金公司给出了2-4个跌停板的估值。不出所料,13日开盘后,中兴通讯A股直接跌停。盘中跌停价位挂出的卖单一度超过810万手,收盘时回落至764万手。

以收盘价28.18元/股计算,中兴通讯A股市值在一日之内跌了107亿元,而764万手即7.64亿股跌停价封单的市值高达215亿元之巨。这意味着有超过200亿元的资金在排队“出逃”。

目前,中兴通讯A股股本为34.37亿股,7.64亿股的跌停封单占比超过两成。若再除去控股股东持有的12.7亿股A股股票,那今天的跌停封单实际已占到中兴通讯可流通A股的近四成。

大量卖盘积压,能成功“出逃者”只是少数——中兴通讯A股今日总成交额仅4074万元。深交所盘后数据显示,三机构合计卖出2083万元,国信证券东莞分公司净卖出723万元,光大证券慈溪三北西大街营业部净卖出420万元。

有意思的是,有人在“仓皇出逃”,有人在“火中取栗”。比较积极的是券商营业部和机构,其中买一席位为中信建投广州黄埔东路营业部,买入863万元。此外还有两机构合计买入238万元。


在没有涨跌幅限制的港股市场,中兴通讯H股下跌更加惨烈。开盘价16港元,跌幅为37.5%;收盘价14.96港元,跌幅进一步扩大至41.56%,创上市以来最大跌幅。不过,与A股仅成交4074万元不同,中兴通讯港股成交额高达35.8亿港元,显示多空交锋激烈。

若以14.96港元/股的收盘价计算,中兴通讯H股市值今天跌去78亿元港币,折合63.65亿元人民币。也就是说,中兴通讯A+H股总市值今天一天蒸发了170亿元之巨。

港交所盘后交易数据显示,中兴通讯港股成为今天深市港股通第一大成交活跃股:买入5.62亿港元,卖出8.89亿港元。这也意味着,中兴通讯H股在遭到投资者大量卖出时,也有一些投资者在积极买入,“抄底”心态明显。


189只基金踩雷中兴通讯

此次中兴通讯事件,导致不少基金踩雷。

Wind数据显示,截至今年一季度末,共有189只基金重仓中兴通讯,其中有16只基金的第一大重仓股为中兴通讯;189只基金合计持股18741.7万,持股市值为56.51亿元。

一季度重仓中兴通讯的公募基金

数据来源:wind

早在4月中旬,不少基金公司就下调了中兴通讯的估值。截至目前,已有40多家公募基金公司对中兴通讯的估值进行了下调,下调幅度大多在2个至4个跌停。

业内人士指出,公募基金下调估值是为了提前计提中兴通讯复牌后下跌的影响,以免基金净值虚高。如果中兴通讯复牌后跌停数量低于预期,那届时股价会高于其持有的股票估值,从而提升基金净值,带来套利空间。

中兴通讯会迎来几个跌停,发展前景如何?部分券商观点可供参考。

中信证券认为

预计中兴通讯合理股价为20.34元,相比于停牌前的31.31元下跌约35%。

中兴事件告一段落,标志着通信板块的重大利空基本出清。中兴事件后,预计国家将加大对上游芯片、关键元器件的扶持力度,产业界也明显开始强调自主可控,行业确定性提升,给出中性偏乐观的预计。

中金公司指出

罚款会导致中兴通讯股东权益减少,并伤害公司商业信誉,可能会影响公司海外运营商业务未来的发展速度。

中兴通讯仍然是全球第四大电信设备制造商,客户粘性较高,业绩短期大幅波动的可能性较低。维持中兴通讯推荐评级,AH股目标价暂分别维持40元人民币、40港元不变。

中泰证券认为

解决处罚资金是中兴通讯的当务之急,长远来看,公司依然值得重点关注和战略性配置。中兴通讯过去几年在5G领域的高投入积累了有目共睹的成绩,而工程师红利仍将是其长期竞争优势,网络设备整体实力已稳居第一梯队,国内庞大的市场体量也将在5G商用阶段支撑其快速发展。在即将到来的5G时代,中兴仍然有充分的时间来恢复元气,基于其在5G标准领域构建的深厚基础,聚焦于全球市场份额的提升。

董事会成员更换开始

在股价大挫之时,中兴通讯已经开始履行答应美国商务部的条件——更换董事会成员。

13日晚,中兴通讯发布公告称,在2017年度股东大会上增加一项特别决议案、两项普通决议案的临时提案。特别决议案为关于修改《公司章程》及《董事会议事规则》有关条款的议案,普通决议案为关于选举非独立董事和独立非执行董事的议案。

中兴通讯曾公告透露,美国商务部与之达成和解的其中一个条件,即是在6月8日的后30日内更换公司和全资子公司中兴康讯的全部董事会成员。

中兴通讯董事会成员


目前,中兴通讯董事会成员由2名执行董事、7名非执行董事和5名独董组成。此次增加的选举非独立董事和独立非执行董事议案中,将选举5名非独立董事及3名独董。

提名为中兴通讯董事的候选人包括李自学、李步青、顾军营、诸为民和方榕,提名为独立董事的人选为蔡曼莉、Yuming Bao(鲍毓明)和吴君栋,上述候选人的任期均自股东大会审议通过之日起至公司第七届董事会任期届满时,即2019年3月29日。

董事候选人均来自中兴新的多个股东阵营。李自学在中兴新的股东西安微电子技术研究所任党委书记兼副所长;李步青在中兴新的股东深圳航天广宇工业有限公司任董事;顾军营在中兴新的间接股东中国航天电子技术研究院任院长助理;诸为民在中兴新的股东深圳市中兴维先通设备有限公司任董事;方榕在中兴新的参股公司中兴发展有限公司任董事、常务副总裁。

独立董事候选人中,蔡曼莉曾在证监会从事上市公司监管工作;Yuming Bao(鲍毓明)现任杰瑞股份及其附属公司杰瑞集团的副总裁兼首席法务官;吴君栋现任中国航天万源(01185.HK)、飞达控股(01100.HK)的独立董事一职。

根据美国商务部的要求,中兴通讯所有董事会成员都需更换,这也意味着后续或还会有董事离职、选举新董事的动作。

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